Debt Advisory

Restrukturierung und Debt Advisory

Jann Kaufmann, Jahrgang 1970, ist Managing Director Debt Advisory/Restrukturierung bei Leonardo & Co. Für ihn ist das Besondere am Dept Advisory das Unvorhergesehene im Job und das Arbeiten im Team.

Aktuelle Jobs auf staufenbiel.de

Praktikant (m/w/d) im Bereich der Firmenkundenbetreuung
Praktikum im Regionalbereich Banken und Finanzaufsicht
Werkstudent (m/w/d) IT Dokumentation

Auf Wachstumskurs

Investmentbanker, die Unternehmen in der Krise helfen oder sogar retten? In Anbetracht der Finanzdebatte, in deren Mittelpunkt auch negative Auswüchse des Investmentbankings stehen, mag das auf den ersten Blick etwas seltsam klingen. Doch bei aller Kritik, die in vielen Punkten angebracht ist: Auch solche Investmentbanker gibt es. In den Jahren vor 2008 traten Investmentbanken und M&A-Boutiquen vor allem mit Mergers & Acquisitions in Erscheinung, also mit dem Geschäft mit Fusionen und Übernahmen. Es galt, Unternehmen auf ihrem Wachstumskurs und Private-Equity-Fonds bei komplexen Übernahmen zu begleiten. Durch den Kollaps der Finanzmärkte und beschleunigt durch die Rezession ist dieses Geschäftsmodell ins Wanken geraten. Insgesamt finden deutlich weniger Fusionen und Übernahmen statt.

Kompetente Unterstützung

Die Unternehmen konzentrieren sich nun verstärkt auf die eigenen Vertriebs- oder Kostenprobleme. Dabei besteht bei Restrukturierung und Sanierung sowie im Debt Advisory hoher Bedarf an kompetenter Unterstützung. Viele Unternehmen greifen in schwierigen Situationen auf Restrukturierungsspezialisten zurück: Ziel ist häufig die Abwendung einer drohenden Insolvenz.

Eine klassische Dept-Advisory-Situation

Ein Beispiel für eine klassische Debt-Advisory-Situation: Ein Unternehmen benötigt Kapital für ein Investitionsvorhaben, denn es plant die Übernahme eines Wettbewerbers. Doch die Hausbanken tun sich schwer, eine klassische Finanzierung bereitzustellen. An dieser Stelle treten die Debt-Advisory-Spezialisten auf den Plan. Sie erarbeiten eine nachhaltige Finanzplanung jenseits der klassischen Instrumente, sie suchen nach alternativen Finanzierungslösungen wie Club Deals (gemeinsame Finanzierung durch mehrere Banken) oder Vendor Notes (Finanzierung durch die Verkäuferseite) und sie verhandeln mit möglichen Fremdkapitalgebern über Höhe und Ausgestaltung des Finanzierungsbeitrags.

Convent Renegotiation

Eine weitere typische Debt-Advisory-Situation ist die sogenannte Covenant Renegotiation. Hier droht einem Unternehmen eine Verletzung der Kredit-Auflagen (der Covenants), weil es sich in einem finanziellen Engpass befindet. Die Covenants müssen neu verhandelt werden, um zu verhindern, dass die Fremdkapitalgeber die Finanzierung entziehen.

Was ist interessant am Dept Advisory

Was Debt Advisory und Restrukturierungen besonders interessant macht, ist die fachliche Komplexität und die Nähe zum Kunden. In Projekten arbeiten Professionals mit CEOs, Finanzvorständen und Bank-Managern eng zusammen. Die Projekte sind oft von hoher Dynamik geprägt: Jeden Tag kann etwas Unvorhergesehenes passieren, auf das das Team flexibel reagieren muss. Von künftigen Analysten in allen Corporate-Finance-Bereichen wird daher generell ein Studium mit quantitativer Ausrichtung, eine schnelle Auffassungsgabe und hohes persönliches Engagement erwartet. Da auch Einsteiger oft mit Kunden zusammenarbeiten, ist professionelles Auftreten wichtig. Viele Projekte werden auf Englisch geführt, daher sind sehr gute Sprachkenntnisse unerlässlich.

Gute Chancen im Bereich Restruckturierung/Dept Advisory

Wegen des kontinuierlichen Beratungsbedarfs sollten Absolventen, die sich für Corporate Finance und M&A interessieren, die Optionen im Bereich Restrukturierung/Debt Advisory prüfen. Wer sich für diesen Bereich entscheidet, sollte darauf achten, dass potenzielle Arbeitgeber bereits erfolgreich in diesem Segment aktiv sind und über etablierte Senior-Manager und einen guten Dealflow, sprich eine ausgeglichene Auftragslage, verfügen. Denn hier bieten sich die besten Perspektiven.


Gastautor, Redaktion

Klaus Balzano / Shutterstock.com

Logg dich ein und bring deine Karriere voran.

Um dir dieses Unternehmen merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Um dir dieses Unternehmen merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Um dir dieses Karriere-Special merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Um dir diesen Arbeitgeber-Check merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Um dir dieses Event merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Um dir diesen Artikel merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Logg dich ein oder registriere dich, um diesen Job empfehlen zu können!

Um dir diesen Job merken zu können, logg dich ein oder registriere dich!

Logg dich ein oder registriere dich, um dieses Event empfehlen zu können!

Logg dich ein oder registriere dich, um deine Wertung zu diesem Event abgeben zu können!

Logg dich ein oder registriere dich, um deine Wertung zu diesem Beitrag abgeben zu können!

Logg dich ein oder registriere dich, um hier mitdiskutieren zu können!

Logg dich ein oder registriere dich, um diesen Unternehmensüberblick empfehlen zu können!

Logg dich ein oder registriere dich, um dieses Karriere-Special empfehlen zu können!

Jetzt gleich registrieren


Frau
Mann
Divers
Weiter zu Schritt 2

Frau
Mann
Divers

Bestätige deine E-Mail-Adresse!

Wir haben dir eine E-Mail zur Bestätigung deines User-Accounts geschickt. Bitte klicke auf den Aktivierungslink in der Mail.

Keine E-Mail erhalten? Schau in deinen Spamordner, wenn du auch dort nichts findest, melde dich bitte mit deinem Problem hier kontakt.

Wenn du deine E-Mail-Adresse nicht bestätigst, wird dein Account nach wenigen Tagen deaktiviert.